三条进退节点外汇要注意什么 [复制链接]

三条进退节点 外汇要注意什么

摘要：在汇价上涨的过程中，我们从图形上看所有的K线都在这三条平均线之上运行，同时它们为汇价的上行构成了有力的支持，行情看起来就像被三条线拉起来似的，所以不妨形象地称之为外汇行情三线牵。高企的外汇占款据央行4月22日公布的数据，截至3月末，我国全口径外汇占款余额约为万亿元。从年度数据来看，2001年以来，外汇储备变动的来源结构有明显的趋势性改变：FDI相对平

外汇占款的不同寻常，通常被认为是热钱使然。高企的外汇占款据央行4月22日公布的数据，截至3月末，我国全口径外汇占款余额约为万亿元。从年度数据来看，2001年以来，外汇储备变动的来源结构有明显的趋势性改变：FDI相对平稳，每年500亿美元左右的规模，2012年受国内外经济环境影响，降至345亿美元，其占比较2005年以前明显下降；外贸顺差2009年开始连续下降后在2012年有所回升，达到2300亿美元，但是仍未达到2008年金融危机前的水平；境外上市融资规模一直不大，2012年为160亿美元；但2009年以来，中国加大了境外投资规模，加上外汇储备规模的增加，境外投资收益增加明显，2012年增加到1438亿元。根据的数据，通过外汇占款扣除顺差和FDI的差值部分简单算出的热钱显示流入261亿美元（1月热钱约流入705亿美元，2月约流入236亿美元）。一方面是月度外汇占款依然高企，热钱似乎仍在涌入；另一方面却是交易市场上外资撤离，这两种看似截然相反的趋势到底哪种成主流？

何时逆转理论上，月度外汇占款增加只能说明短期资金变动，未必会影响交易。一位商业银行的外汇交易员也向表示，随着今年人民币升值预期日趋强烈，企业和机构的结汇行为明显增多，卖美元买人民币也促成了近期人民币的一轮升势，因此外汇占款出现大幅增长。谢亚轩的建议是，无论央行近期有无动作，分析和判断中国的国际资本流动形势，不能只靠外汇占款这一单一指标，而是要建立一个指标体系。如2012年11月和12月，若以结售汇数据而不是外汇占款数据来判断中国国际资本的流向，就不会有‘资本外逃’的结论，更有可能抓住国内股票市场的拐点。在汇价上涨的过程中，我们从图形上看所有的K线都在这三条平均线之上运行，同时它们为汇价的上行构成了有力的支持，行情看起来就像被三条线拉起来似的，所以不妨形象地称之为外汇行情三线牵。

央行最新的数据显示，一季度新增外汇占款万亿元，刷新历史纪录。其中，3月份2363亿元的新增规模虽然较2月的亿元和1月的亿元有所缩小，但全口径外汇占款已经连续4个月实现正增长，月均增长则超过4000亿元，达去年月均增量的9倍，增速之快罕见。但4月23日银行股整体大跌%。当然，月度外汇占款增加只能说明短期资金变动，未必会影响交易。但果真如此吗？应该警惕的是，热钱大肆涌入抑或悄然撤退？由此，3月份2363亿元的新增规模，虽然较2月的亿元和1月的亿元有所萎缩，但与去年相比，规模仍可观。今年一季度月均增加4059亿元，而去年金融机构新增外汇占款年度总额仅仅为亿元。显然，FDI功不可没。3月FDI为124亿美元，环比增加42亿美元，FDI创出了自2011年7月来的高点。

除了贸易顺差改善、FDI转好因素外，外汇占款的快速上涨更多被认为是人民币升值背景下热钱的持续流入作祟。根据银河证券研究员刘丹的测算，外汇占款变动的来源包括外商直接投资(FDI)、外贸差额、境外上市融资、境外投资收益和跨境资本流动。而其中最不稳定因素就是热钱，2012年表现为巨额的资本外逃，规模达到3200多亿美元。时至今年一季度，又火速大逆转。逆转的推手正是，人民币汇率升值幅度加快。这一系列争议声背后，是外资的悄然撤离，据Wind的不完全统计，在过去2个月内，各类离岸中国股票基金累计净流出资金23亿美元。而在本轮反弹行情初期，此类中国股票基金曾出现连续20周资金净流入。

上证综指失守年线以及2200点两大关口。但显然，若短期资金持续增加，交易必然随之变化。宏观研究主管谢亚轩分析说，国际资本流动对国内资本市场的影响作用逐步增强。那么，外汇占款会持续增加吗？谢亚轩的观点是，今年人民币兑美元有望维持2%左右的升值速度，全年新增外汇占款有望达到2万亿。因此，此前建立在人民币汇率持续贬值、国际资本逃离中国假设基础上看空中国股票市场的观点可能存在系统性错误。

一年前的4月16日，中国人民银行决定，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。而相似的，在2012年第四季度，人民币汇率持续呈现升值压力，经济主体结汇意愿强，人民币对美元即期汇率曾出现20个交易日的涨停，令即期市场交易量几近枯竭。1.学会建立头寸、斩仓和获利建立头寸是开盘的意思。开盘也叫敞口，游戏攻略就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。在建立头寸后，当汇率已朝着对自己有利的方向发展时，平盘就可以获利。例如在120买入美元，卖出日元；当美元上升至122日元时，已有2个日元的利润，于是便把美元卖出，买回日元使美元头寸轧平，赚取日元利润；或者按照原来卖出日元的金额原数轧平，赚取美元利润，这都是平盘获利行为。

2.买涨不买跌外汇买卖同股票买卖一样，宁买升，不买跌。因为价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候，汇价象从地板上升到天花板，无法再升。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。当机会来临的时候，投资者要保持绝对的多头思维，不要患得患失，并做中长线持仓的打算。随着行情的上涨，投资者帐面的利润会一天天地增加，只要30日平均线还在向上运行，就不必急于平仓。直到有一天30日平均线由上升开始走平，并有拐头向下的迹象，这时就应该平仓离场了。

我见过许多人炒汇天天忙进忙出，今天赚了一点就兴高采烈，明天又赔了一些就愁眉苦脸，不管赚了赔了都忙得不亦乐乎。大多数投资者几个月下来一算帐没赚到什么钱，可能还有亏损，回头一看汇价则吃了一惊：汇价涨了这么多，自己的交易成绩居然这么糟糕!还有的人天天盼大行情，等大行情来了却浑然不觉，让机会在自己的眼皮底下跑掉了。所谓坚实的底部形态，就是说长期的空头市场结束之后，汇价在某一个位置不再下跌，然后汇价在一个小的区间内反复震荡，底部也慢慢抬高，显示做空的力量在被逐步消耗殆尽，做多的力量则在慢慢聚积。其形态可能是多种多样的，比如底部三角形、圆弧底、头肩底等等，投资者不要过分拘泥于判断底部形态到底符合什么名称，关键是要发现在这个形态中空方的力量在逐步消耗，而多方的力量在逐步地增强。这样你看到的才是形态的本质而不是形状的表象，这是技术分析的精髓。所以一旦投资者看到这样的底部产生的时候，就要做好赚大钱的准备。为什么选取这三条平均线呢?因为它们分别代表了三个不同的时间周期：10日平均线指明的是汇价短线的运行方向，30日平均线指明的是汇价中线的运行方向，60日平均线指明的是汇价长线的运行方向。当这三条移动平均线通过底部形态的酝酿而出现粘合的时候，就说明市场的短期成本、中期成本和长期成本都处于一致的状态，那么市场再度下跌的动力基本就枯竭了，如果再结合前期空头市场行情的结束，基本上就可以确定大行情即将到来。心态很重要在行情启动的初期，由于空头力量并没有完全退出市场，很多投资者还有惯性的空头思维，因此行情的震荡比较大，这时候很多迷惑的投资者往往会在震荡过程中跳下即将高速运行的汇价列车，日后后悔莫及。

仔细观察就可以发现，其实从3月中旬开始欧元的10日平均线、30日平均线和60日平均线，已经呈现多头排列，单从图形上来说正是这三条线牵出了欧元的超级大行情。问题的关键是，当机会来临的时候，投资者要保持绝对的多头思维，不要患得患失，并做中长线持仓的打算。直到有一天30日平均线由上升开始走平，并有拐头向下的迹象，这时就应该平仓离场了。

如何不让大行情溜掉?如何才能获取最大利润?其实判断大行情的方法并不复杂，也不是高深得不得了，一个我称之为三线牵的简单方法十分有效，在此与读者共享：为什么要看三条线外汇大行情不是一朝一夕产生的，需要长时间的酝酿，需要坚实的底部形态作支持，还需要空头市场向多头市场的彻底转变，这是大行情产生的内在本质。什么时候才能知道行情启动呢?我们要看三条移动平均线，即：10日平均线、30日平均线和60日平均线。大行情启动的时间可以这样确定：当10日平均线向上穿越30日平均线，30日平均线向上穿越60日平均线，并且三条平均线全部向上呈多头排列;或者三条平均线由粘合状态，开始向上运行缓缓发散呈多头排列，就可以确定大行情已经开始。回顾历史，外汇市场每年都有一到两次这样的大行情，我们运用三条平均线来判断的方法，可以轻松获取理想的收益，是中长线投资者致胜的法宝。